Este viernes, la Comisión Nacional de Valores (CNV), encargado de la regulación, supervisión, promoción y el desarrollo del mercado de capitales, promovió el ingreso de organismos financieros internacionales como garantes de emisión a fin de facilitar el acceso de las Pequeñas y Medianas Empresas (pymes) al mercado y ampliar sus líneas de financiamiento a largo plazo.
En rigor, la Comisión Nacional de Valores, mediante la Resolución General N° 1013 que se hizo pública este viernes en el Boletín Oficial, dispuso una modificación sustancial en la lista de “entidades de garantía” reconocidas, promoviendo el ingreso de los Organismos Multilaterales de Crédito (OMC) a fin de ampliar y diversificar la oferta de avalistas.
En este sentido, el decreto asegura que el objetivo de la Comisión Nacional de Valores es potenciar el financiamiento de las pymes y el desarrollo de los instrumentos del mercado. “Estos organismos, dada su solidez financiera y carácter internacional, se convierten en una nueva opción para respaldar emisiones de deuda de las pymes”, sentenciaron a través del documento publicado.
Vale precisar que, el universo de los avalistas reconocidos por la Comisión Nacional de Valores que responden, mediante sus mecanismos, por el 100% de las emisiones de deuda, está integrado por entidades financieras, fondos de garantía registrados y las Sociedades de Garantía Recíproca (SGR).
Además de la capacidad y experiencia necesaria para brindar garantías a las pymes, la inclusión de las OMC en la Nómina de Entidades Habilitadas para Garantizar Instrumentos en el Mercado de Capitales ayudará a promover “un entorno más favorable” para las inversiones.
La Comisión Nacional de Valores establece en la Resolución, un procedimiento simplificado de inscripción en el registro de entidades habilitadas para los citados organismos, lo cual se justifica por el escrutinio y reconocimiento que ya opera sobre ellos a nivel internacional.
La inclusión de los OMC refuerza la confianza en el mercado de capitales, al contar con el respaldo de instituciones de crédito internacionales. En esta línea, el BID Invest brazo de promoción de inversiones del Banco Interamericano de Desarrollo, ya manifestó su voluntad de actuar como garante en dicho carácter, según señala la CNV.
Así mismo, la CNV señala que las pymes tendrán acceso a una gama más amplia de opciones de financiamiento, lo que les permitirá elegir la que mejor se adapte a sus necesidades, además de reducir los costos de financiamiento por la competencia.
De esta manera, la Comisión Nacional de Valores confía en que la medida tenga un impacto económico, ya que con un mayor número de garantes, se espera que aumente la oferta de instrumentos financieros en el mercado, lo que podría traducirse en una mayor liquidez. El acceso de las pymes al mercado, busca fomentar la inversión y el desarrollo económico.
Organismos Multilaterales de Crédito: que beneficios pueden aportar a las Pymes
Los Organismos Multilaterales de Crédito, en virtud de su solidez financiera y carácter internacional, son actores claves en el financiamiento de proyectos en el país, ya sea para privados o dentro de la órbita el Estado.
Las condiciones en las líneas de financiamiento que promueven estas entidades son atractivas y difíciles de igualar dentro del mercado de capitales. Los plazos de devolución suelen variar entre 15 y 25 años, con tasas que oscilan entre el 3% y 4% anual. Además es habitual que entre partes, se acuerden varios años “de gracia” antes de comenzar la devolución de los créditos.
El acceso a este tipo de financiamiento se da de manera competitiva y con múltiples exigencias. Cada proyecto debe cumplir con rigurosos procesos de formulación, seguimiento y evaluación para resultar seleccionado. Estas “condiciones favorables” de endeudamiento son las que generan especial interés, particularmente en gobiernos nacionales y subnacionales.
